套期保值

套期保值（对冲-保险）-通过使用从另一笔交易中获得的利润来减少一笔交易中获利损失的风险。

通常，利润损失的风险与市场因素对价格动态的影响有关。例如，在过程中出现剧烈波动或趋势方向发生变化。
套期保值的实质是需要在期货和条件与金融市场义务之间建立一定的平衡。

例如：
开立一个或多个买入头寸，目的是为了弥补卖出头寸可能造成的损失，反之亦然。在此重要的是要注意，用于此目的的金融工具必须是同质的或相互之间具有高度相关性。

通常，几乎任何外汇交易的主要目标都是获利。但在这种情况下不是。套期保值的收益是次要的。套期保值的主要目的是减少潜在损失。
但是，这不是唯一的对冲目的。考虑其余的目标以及最流行的对冲策略。

对冲目标：

1. 减少潜在损失的风险。
2. 将本来已经无利可图的头寸提高到收支平衡点。
3. 获得一个或多个职位的收入。

对冲策略：

1. 为单向货币对建立两个方向相同，方向不同的头寸。
2. 开立两个方向相同的头寸，相同手数用于反向货币对。

使用策略时，需要注意以下因素：

货币对的移动方向。如果货币对是无利可图的，那么为了降低风险，有必要找到一种货币对，其移动对应于第一个货币对，或者反之亦然-移动完全相反。

货币对的移动速度。在开始交易时，您需要选择移动速度更快的货币对。因此，弥补损失并获利的可能性将增加。

点成本。主要货币对应具有较高的点值。

没有弱势货币对。很明显，您需要选择强势货币对进行套期保值。

交易量相等。大量进行第二笔交易非常危险。代替利润，存在增加损失的巨大风险。最好开设与第一笔交易相同数量的交易。

掉期计算。重要的是要考虑交易日结束后转移头寸的可能性。

套期保值有几种类型：

• 静态-在与基础资产达成交易之前开设新的保险头寸。
• 动态-保险（对冲）头寸与基础资产的价格一起定期变化。通常用于整个投资组合。
• 完全-在利润损失风险增加的情况下使用，适用于整个交易金额，是完全消除风险所必需的。
• 部分交易-仅对冲总交易金额的一小部分。如果负价格变动的风险很小，通常使用它。
• 净额-交易使用基于基础资产的金融工具进行基础交易。
• 交叉-交易使用与基础资产（或其衍生产品）相关的金融工具。交易方向可以与标的资产交易方向一致，也可以相反。
• 单向-所有利润（或亏损）将仅归参与交易的一方。同时，不可能一开始就预测将是哪一方，这完全取决于交易本身的过程和结果。
• 双边-这种对冲涉及交易双方之间的利润（或亏损）分配。
• 选择性-一种非常灵活的对冲类型，其中基础资产或期货的时间与交易量之间没有严 格的对应关系。例如，如果交易持续了很长一段时间，那么在整个时期内都必须对冲风险，因为金融市场是动态的且不断变化的。

对冲的核心是保险。卖方为可能的价格下跌提供保险，买方为价格上涨提供保险。但是，常规保险与对冲之间存在差异。
在对冲中，双方相互抵消风险，例如，当一方对冲价格上涨的风险而另一方对冲价格下跌的风险时。结果，如果价格发生变化，则其中一方将避免损失，而另一方将不会获得部分利润。这部分利润是对冲中的一种保险费。当发生“保险事件”时，双方都不会损失任何东西，但是如果没有发生，他们不会获得任何收益。

例如，如果使用对冲工具以指定数量购买基础资产，那么无论该资产的价格是上涨还是下跌，都会花费该金额。
在类似条件下，保险可以保留这部分潜在利润。消灭风险的费用是一定的保险费，在与保险公司签订合同时已经支付。
例如，如果在交易中购买了保险以购买基础资产，则当资产价格上涨时，将花费先前商定的价格和保险金额。当价格下跌时，将以当前价格（即低于初始价格）加上保险金额购买资产。
 

以下用作对冲中的金融工具：

• 交换工具：

期货（结算和分阶段）
选项（美洲和欧洲）

• 场外交易工具：

掉期（货币，商品，股票，利息）
转发（分段，计算）

正确使用对冲的秘密在于理解和预测可能的损失。重要的是要了解价格的动态和趋势的方向，并能够管理时间。重要的是要记住，如果感知到的风险很小，那么在进行对冲时，成本可能会超过其带来的收益。